比猪肉更香?猪企纷纷加码调味品和预制菜赛道,有公司靠它年赚10亿

  传统的调味品企业海天味业、中炬高新等都在大力发力复合调味品。调味品、预制菜的赛道越来越拥挤,竞赛或许才刚刚开始。
  
  猪企开始卖火锅底料了。继小酥肉在去年出圈后,今年肉制品企业、猪企将“手”伸得更远,纷纷加码复合调味品和预制菜赛道。
  
  近日,肉制品巨头双汇发展(000895.SZ)和龙大肉食(002726.SZ)接连宣布要加码调味品赛道,开发、推广复合调味品和预制菜等产品业务。
  
  同时,时代财经致电了多家上市猪企,天邦股份(002124.SZ)、温氏股份(300498.SZ)、唐人神(002567.SZ)和得利斯(002330.SZ)等均表示正在研发和推广预制菜。
  
  据猪价系统数据监测,8月10日生猪(外三元)价格为15.57元/公斤,较前一日上涨0.03/公斤。在上涨幅度可以忽略不计的情况下,寻求新的增长曲线,无疑是猪企抵抗猪价下跌、稳定公司业绩最积极的方法之一。
  
  火锅料、自热米饭比猪肉香?
  
  新希望(000876.SZ)旗下的美好小酥肉在李佳琦直播间6秒被抢光,龙大肉食的椒香酥肉也创下5秒钟卖2.3万袋的佳绩……去年,在直播带货、社区团购和火锅食材连锁终端等新兴渠道的助推下,小酥肉晋升为明星产品。
  
  而这只是起点。
  
  今年8月初,双汇发展董秘在互动易平台表示,公司加强调味品开发,已推出火锅料、面条料、骨汤、肉酱等多个系列调味品。
  
  据悉,双汇发展在今年年初成立餐饮事业部,专门负责餐饮业务的运作,专注推广预制切割、腌制调理、火锅食材、酱卤熟食等餐饮食材产品,目前已推出速食菜、自热米饭和火锅食材等系列产品。
  
  时代财经搜索双汇发展天猫旗舰店,发现其专设了“调味料系列”和“调理速食”分类。双汇的椒香酥肉也“超车”80、90后的童年食品鸡肉火腿肠,成为其天猫旗舰店销售冠军。
  
  几乎同时,龙大肉食也在8月5日的一场活动上宣布与四川省火锅协会签署战略框架协议,共同打造火锅产业生态。龙大肉食还表示,正在筹建四川研发中心,重点聚焦川式调味料和川式预制菜的研发和销售。
  
  两大肉制品巨头的“默契”表明了,在猪价低迷之时,卖复合调味品和预制菜可能比卖猪肉更香。
  
  预制菜指的是以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工而成的成品或半成品,可通过加热或蒸炒后直接食用的菜品,包括速冻和冷藏保鲜产品,如小酥肉、自热米饭和自热小龙虾等。
  
  而对于更在乎肉质新鲜或者“灵魂厨师”来说,复合调味品好比“神奇宝贝”,省去调制油盐酱醋的比例,往调味品中加入不同肉类,酸菜鱼、麻辣小龙虾、黄焖鸡等,只要你想到的,都可快速做出来。
  
  事实上,还有众多选手加入这场“竞赛”当中。
  
  8月10日,时代财经致电多家上市猪企,询问是否开展复合调味品或预制菜等业务,几乎均获肯定回答。
  
  天邦股份证券部工作人员告诉时代财经,处于生猪养殖产业链下游的猪肉制品板块业务作为未来发展中心,除了开发调味品、预制菜,还计划从做肝素钠原料提取,“我们已提前计划好,待年底安徽阜阳500万头生猪屠宰及肉制品加工基地建成,业务向产业链下游延伸,可以获取更多价值增值,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。”
  
  唐人神和得利斯也明确表示正在开发及销售预制菜产品,打通“养殖——餐饮”环节;温氏股份也在“试水”预制菜产品,业务主体在旗下的广东温氏佳味食品有限公司。
  
  对于猪企纷纷加码复合调味品、预制菜业务,餐宝典创始人汪洪栋8月11日接受时代财经采访时表示,今年味知香上市了,给市场发布了一个积极信号,以致于更多企业和资本看到预制菜这个之前被忽略的赛道。

  作为“预制菜第一股”的味知香(605089.SH)备受资本看好,在今年4月27日上市后连收12个涨停板,股价在一个月内从28.53元飙升至高位139.8元,涨幅高达228.63%。
  
  “另外猪价下降也是一个重要影响因素。过于依赖某个业务,公司业绩波动会比较大。而对于上市公司来讲,除了原来的‘盘子’以外,寻找新的增长曲线,业绩会更稳定。复合调味品和预制菜都是当下大消费赛道里的风口,如果有这些概念加持,对上市公司来说意味着有更多的故事做包装。”汪洪栋表示。
  
  据时代财经统计,温氏股份、天邦股份、正邦科技、新希望等多家猪企预计今年上半年业绩都有不同程度的亏损,其中新希望预计亏损最多,达29.5-34.5亿元。猪企均表示业绩承压主要原因是今年上半年猪价持续下跌。
  
  与此同时,也有猪企专心致志聚焦主业。牧原股份、正邦科技和巨星农牧告诉时代财经,公司以生猪养殖为主,暂时不考虑预制菜或复合调味品业务。
  
  竞赛刚刚开始
  
  事实上,复合调味品、预制菜上市企业还有更早的一个成功案例,那就是海底捞集团旗下的火锅调料公司颐海国际(01579.HK)。
  
  颐海国际在2007年获得海底捞品牌的永久免费使用权,2016年在港交所上市,是继海天味业后第二个超越千亿市值的调味料上市公司。除了火锅底料、调味品,颐海国际还开发了自热小火锅、自热米饭等近百款产品。
  
  踩中了复合调味品和预制菜的风口,2020年颐海国际收入和净利润分别为人民币53.6亿元和9.83亿元,较2019年分别增加25.2%和23.6%。
  
  或许有人会说,它是踩在“大哥”海底捞的肩膀上才有如此亮眼的成绩,但财务数据表明并非如此。
  
  据颐海国际2020年财报,其营收结构中,火锅调味料占比60%、方便速食占比29%、中式复合调味料占比10%、其他占比1%。其中,火锅调味料产品收入从2019年28.13亿元增加13.4%到2020年同期31.9亿元,占2020年年收入的59.5%,其中向海底捞和蜀海供应链的销售收入降低了15.3%,但是向第三方销售收入增长50.8%。中式复合调味料第三方销售收入也增长了43.5%。
  
  突破了海底捞的限制,增强了第三方销售能力,颐海国际明显从海底捞的供应商变成一家真正的调味品企业,也可以看出调味品和预制菜市场潜力还有很大空间。
  
  东莞证券今年7月一份研报指出,近几年国内居民消费水平的提高以及消费习惯的转变,火锅底料、中式复合调味料等产品迅速抢占消费市场,复合调味品迎来较为确定性的发展机遇。
  
  上述研报还提到,2020年我国复合调味品的渗透率仅为26.00%,美国、日本与韩国的复合调味品占比分别为73.00%、66.00%与59.00%,远高于我国的水平。并且,目前国内调味品行业前十大企业的零售市场份额不足30%,行业竞争格局较为分散。
  
  国海证券今年8月一份研报也称,预制菜满足C端对“美味+便捷”的需求,并促使餐饮B端成本降低和客户满意度提升,具有很大的市场空间。
  
  弘章资本创始合伙人翁怡诺曾在公开场合表示,预制菜是个好赛道,“总体上我们看好这个领域,里面有很多值得长期做的东西,名字也很宏大,是一条超级赛道。”
  
  尽管,温氏股份证券部工作人员表示预制菜业务对上市公司的贡献微乎其微,但其在2020年年报明确表示在加快从传统养殖企业向食品企业转型。
  
  而传统的调味品企业海天味业、中炬高新等都在大力发力复合调味品。调味品、预制菜的赛道越来越拥挤,竞赛或许才刚刚开始。

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